首創創投盧文毅：投資公司將更關注增值服務能力
北京首創創業投資有限公司常務副總裁 盧文毅
和訊網消息 4日，在“第七屆北京國際金融博覽會”現場，北京首創創業投資有限公司常務副總裁盧文毅在接受和訊網訪談時稱，首創創投對所投資的企業首先看它是否為社會做出了實實在在的貢獻，同時也希望它對股東有長期和穩定的回報。對于投資領域來說我們沒有特別的限制，但會根據不同的企業設定不同的篩選條件。
[熱點] 經濟危機中保護金錢才重要 黃金才是金錢盧文毅稱，目前投資公司不光是把精力放在如何擴大自己的投資規模，更多的是把精力放在如何提高自身的增值服務能力上，這是好的發展趨勢。首創創投主要有兩方面。
盧文毅說，作為投資公司，自身的投資能力并不取決于自身的資金，而更多的取決于管理的資金。現在首創創投在投資上也采取了更為靈活的方式，不像過去都是直接的股權投資。
他表示，從長期來看，隨著證監會上市發行制度的改革，一級市場、二級市場的價差會降下來，同時上市以后的風險也會凸現，而各家投資公司的盈利模式也會多元化。
以下是訪談實錄：
對投資企業會有一定篩選
和訊網：各位網友大家好，今天是北京金博會的第二天，今天為您邀請到的嘉賓是北京首創創業投資有限公司常務副總裁盧文毅，盧總您好！
盧文毅：你好。
和訊網：盧總，與和訊網的網友打個招呼吧。
盧文毅：謝謝和訊網給我這樣的機會和大家溝通。
和訊網：首創創投作為一家投資公司具有哪些特色？
盧文毅：我想現在市面上這種投資公司非常多，企業選擇投資公司的范圍也很廣。我想首創創投作為一家國有控股的公司，經過十幾年的發展形成了一些自有的特色。我想和純市場化，或者發展類型比較短的企業相比它有兩個比較明顯的特色。我們對投資的企業首先看中它是要為社會作出實實在在的貢獻，這是對社會效益，我們也希望看到它對股東長期和穩定的回報。所以在這方面，投資的特點就是穩定、長期。
和訊網：現在國內外環境比較復雜，像歐債危機、美債危機，在這樣的國際大背景下，您認為對你們投資的企業，它的初步條件有沒有篩選？
盧文毅：肯定會有篩選。因為每年我們會看很多企業，而真正投下去的也就是個別的。因為我們追求的是企業成長的質量，而不是數量。所以我們每年控制的投資數量比較小，但是我們對企業提供的服務和對企業的要求還是比較高的。具體來說，我剛才提到投資的特點首先要觀察這個企業在產業鏈中的位置，要實實在在的為社會作出貢獻，它獲得自有的收益，這種收益是健康的、可持續的。另外，作為管理團隊一定要有為股東服務，為股東創造價值的服務理念，這樣才能讓投資公司來長期分享企業的成長。我想這兩點是我們一直堅持的。為什么我們投資考察的周期比較長，在這里我們會下比較大的力氣和企業溝通。
和訊網：你們具體會選擇哪些領域的企業來投資？對它的規模有沒有什么愛國？
盧文毅：對于領域來說我們沒有特別的限制，從宏觀上來講，我們肯定要求符合國家產業方向。比如像高科技、環保、新興產業，這是我們從去年開始調整投資方向，也在往這方面做很大的調整。至于財務，我想這根據不同類型的企業，如果是傳統制造，或者以制造為主的企業，我們肯定對它的財務要求高一些，因為它追求的是規模，要出現經濟效益、規模效益以后才進行投資。進行高科技企業，可能存在爆發的可能性，我們對它的前景并不是非常看重，更主要看它以后的趨勢。
投資公司將更關注如何增強增值服務能力
和訊網：你們對企業投資能帶來哪些增值服務？
盧文毅：這個問題問得比較好。因為現在好的企業追逐的投資公司很多，現在企業有一定的主動性，它可以來提要求，哪些投資公司能帶來針對它有價值的增值服務才會選擇。我覺得這是一件好事情，也就是說，現在等于是有一個大浪淘沙的過程，投資公司不光是把精力放在怎么樣擴大自己的投資規模，更多的是把精力放在如何提高自身的增值服務能力上。首先我覺得這是好的趨勢。
作為首創創投來說，它的增值服務來自兩個方面。一個方面主要是依靠首創的品牌，首創集團作為一個綜合的投資公司有實業的背景，這樣很多企業是非常喜歡的，通過首創的大的資源庫可以獲得很多相關的產業方面的資源，這種資源有時候是有一定的排他性的，這是企業非常歡迎的。第二個層面，在十幾年里我們積累了很多中小企業的投資經驗，幫助企業成長的經驗，這些經驗可以分享給這些企業。現在很多中小企業的闖勁很足，但是在管理、財務方面，小企業在這方面的經驗是不足的，我們會提供相應的專業服務。有些可能是我們直接的，有些我們會介紹一些非常專業的中介機構來提供服務，給它指明少走彎路的方向。這是我們能做到的。
和訊網：目前你們管理的資金規模和未來的發展思路都有哪些？
盧文毅：現在管理的總體規模是5萬億左右，因為我們也分了三個基金，逐步在發起和制作。也就是說，我們在業內走了一條比較務實和穩健的路，并不太追求擴張的速度，我們更關心的是投的是精品，即使有些項目沒有上市，但是我們認為它的成長性好，已經達到了我們的預期收益。作為未來，我們還是走基金管理的路，作為投資公司，靠自身的投資能力并不取決于自身的資金，而更多的取決于管理的資金。所以下一步我們的思路或戰略是比較清晰的，就是發起基金。比如現在我們和美國做基金，是中外合資的，我們和公益國際也在合作，這是面向大型企業投資的基金。同時我們也和民營企業在談一些中小規模的、高成長的基金，下一步我們的發展基金是面對不同的投資者，根據它的需求來打造它能夠接受或者喜歡的投資的基金。
和訊網：現在國內的銀行的信貸是不太容易貸款，整體環境也不是特別寬松，您認為這對于中小企業的發展會帶來哪些瓶頸？什么時候會好轉？明年年初會不會好轉？
盧文毅：這個比較難回答，我只能說我們怎么樣幫助企業渡過這個難關。這是國家宏觀調控的大方向，相關的因素也會比較多，可能根據CPI或者各種指標，宏觀上會根據這個指標做微調。作為我們來說，我們更希望幫助企業平穩的渡過這個階段。我們現在在投資上也采取了更為靈活的方式，不像過去都是直接的股權投資。因為我們的凈值調查時間比較長，企業對資金需求比較急迫，但是怎么樣尋求凈值和短期資金的矛盾，我們可以先以借款的形式，雙方一個協議，可以在凈值調查完成之后再轉成股份，企業可以先把資金完成周轉，保證企業健康的發展。還可以有很多的合作模式，但是前提是我們不會以借貸為目標的，一定是以股權投資為目標，在投資周期上，可能由于一個信貸的收緊導致企業資金鏈比較緊張，這個時候作為投資公司也算是給他提供一項增值服務。
投資公司的盈利模式會趨向多元化
和訊網：你們如何看待目前私募基金的競爭局面？
盧文毅：這是我們一直在思考的。現在私募基金確實風起云涌，尤其是2009年、2010年，大量的私募基金投入到市場，對于我們這種專業公司形成了比較大的沖擊。在我來看這是一件好事情，它可以起到大浪淘沙的作用，同時也督促我們這些專業公司提高自身的核心競爭力，我想這是非常好的事情。但是核心問題在哪里呢？為什么這么多私募成立，或者民間資金，各方面的熱錢進來？我想這和過去私募基金的盈利模式有關。過去大家可能都知道，這種私募基金的推出途徑是比較單一的，盈利模式也是單一的，也就是說靠企業上市。大家知道一級市場和二級市場之間的價差非常大，這樣就吸引了大量資金堵上市，從長期來講這是不正常的。要想改變，從長期來看，隨著證監會上市發行制度的改革，一級市場、二級市場的價差會降下來，同時上市以后的風險也會凸現，我想各家投資公司的盈利模式也會多元化。當然這是長期的趨勢。
從短期作為專業投資公司它的發展思路是明確的，無非就是更專業化的道路。它是兩個角度，一是把投資的階段性作為一個發展，可能向更早的階段靠攏，而不是擠到上市前大家拼價格，我們已經基本退出了這點，我們會提前三到四年投進去，給企業一個更好的發展空間，同時也提供一些增值的服務。二是大家要細分到各個領域，像最早ITD進入中國是以IT為主，現在有很多專項的，比如做軟件的，清潔領域的，我想作為專業公司來說是逐步發展。
作為我們公司來講，這里有一個比較難以選擇的，你作為一家投資公司有盈利的壓力，不可能說在一開始就定下來只投某一個領域。這里取決于很多問題，人才、相關業績、管理經驗，所以我們的想法是穩步的發展，根據歷史積累的案例，我們投過的領域來逐漸篩選，同時去吸引相關人員來找到適合我們發展的方向。
和訊網：謝謝盧總！
