威立雅、蘇伊士合并進入倒計時！收購案獲歐盟委員會批準
時間：2021-12-20
來源：蘇伊士、威立雅、中國水網
作為迄今為止全球環境領域最大的一筆交易，威立雅并購蘇伊士倍受矚目，牽動著環境行業的神經。
12月14日，歐盟委員會正式批準威立雅收購蘇伊士，這是威立雅完成此次并購項目的關鍵，也是打造全球生態轉型標桿企業的決定性一步。至此，此次并購正式進入倒計時。
威立雅已與歐盟委員會進行密切合作，以解決所有與競爭相關的問題：
首先，在威立雅與第三方聯合體就為成立新蘇伊士而達成的商業協議中，剝離了大部分被歐盟委員會判定存在競爭問題的資產。這份商業協議與Meridiam、GIP 、 La Caisse des Dépôts/CNP Assurances 組成的投資者聯合體簽署，協議內容體現在威立雅和蘇伊士于 2021 年 4 月簽署的合并協議和 2021 年 10 月 22 日簽署的購買協議中。
合并完成后，新蘇伊士的營業收入接近 70 億歐元，包括蘇伊士在法國的水務與資源回收業務，在意大利、中歐、非洲(包括摩洛哥)、中亞、印度、中國和澳大利亞的國際資產，以及全球數字和環境業務。
其次，為滿足歐盟委員會對某些其他市場的要求，威立雅還在工業水、移動解決方案和特殊工業廢物領域給予了一些額外的補救措施。
鑒于以19.85 歐元/每股的價格要約收購蘇伊士股份的唯一先決條件已經獲得滿足，隨著收購要約的截止日期經法國競爭管理局 AMF 確定為2022 年 1 月 7 日威立雅和蘇伊士之間的合并進入最后階段。
威立雅董事長兼首席執行官安東尼·弗雷羅表示，我對這一決定感到非常高興，這證明了我們此次合并的力量和意義，以及我們應對全球氣候和環境危機挑戰的能力。這一批準意味著合并進入了最后的階段，僅剩最后幾周的時間。我非常有信心確保此次合并在對所有利益相關者的最佳條件下開展，同時我們所有的社會承諾在整個過程中都將得到尊重。
擬議的合并已獲得18個國家和地區主管機構中15個的批準，目前智利、英國和澳大利亞的競爭主管機構仍在審查中。
威立雅希望通過這次收購把其打造成全球生態轉型冠軍
公開資料顯示，收購后，蘇伊士將分成兩部分，一部分的100億營收將并入威立雅;另一部分近70億歐元的營收將用于成立新蘇伊士，其中包括蘇伊士在法國的水務與回收再生業務，在意大利、中歐、非洲(包括摩洛哥)、中亞、印度、中國和澳大利亞的國際資產，以及全球數字和環境業務，使其能夠在法國和國際上保持增長前景和創新能力。
今年七月中旬，威立雅集團高級執行副總裁兼亞洲區董事長馬凱在接受媒體采訪時表示，對中國市場而言，合并后產生的新蘇伊士公司將會保留蘇伊士在中國內地的水務業務，以及兩個危廢項目。而蘇伊士的其他項目將劃歸威立雅。威立雅的營業額是270億歐元，再加上并購的蘇伊士營業額100億歐元，合并后公司的總營業額將會達到370億歐元。
通過對蘇伊士的收購，威立雅可以形成一個強大的領導團隊以及發揮工業協同效應，預計收購后收入約為370億歐元。威立雅希望通過這次收購把其打造成全球生態轉型冠軍。
在談及為什么選擇蘇伊士時，馬凱表示，全球生態危機當前，環保領域需要一個標桿企業。威立雅需要在人才、經驗和專業技術領域與一個強有力的伙伴展開合作，從而提供更好的環保解決方案，而威立雅并購蘇伊士則為這一生態轉型世界領軍企業的誕生提供了可能。
此次交易不僅僅在規模上是行業之最，更重要的是交易后能夠形成合力，更好應對全球生態轉型。這次交易有三個比較重要的方面：首先，合并之后能夠使威立雅更加有效的投資，更好地進行環保方面的創新;二是更好地整合人才和資源，交易不僅僅是做加法，更多的是做乘法，能夠找到更加有效的環保解決方案;三是這次合并能夠促進威立雅與當地監管者加強在綠色發展尤其碳減排方面的交流與溝通。
我們熱烈歡迎蘇伊士的人才加入，這次合并能夠讓兩家公司的優勢和資源互補，更好地支持亞洲的綠色經濟發展。
新的蘇伊士將被創建 智慧化解決方案為關鍵
作為法國環境服務行業先鋒，蘇伊士承諾將持續加大在中國的投資發展，冀助力中國實現綠色發展的目標和愿景。
蘇伊士高級執行副總裁紀安嵐在此前接受媒體采訪時表示，隨著最近與威立雅的收購交易，集團計劃創建一個新的蘇伊士。新蘇伊士將由實力強大、聲譽良好的股東組成的聯合體共同持有，聯合體決心支持新蘇伊士雄心勃勃的發展戰略，使其成為靈活和創新的全球環境服務行業的領導者。未來，我們將繼續保持蘇伊士原有的名稱和品牌。我們將依托在法國和歐洲的根基，包括技術能力，繼續開拓國際市場。毋庸置疑，亞洲(特別是中國)將是國際市場發展的重中之重。我們的新戰略是加強國際市場上的現有地位，尤其是中國的市政和工業領域的水務和固廢業務對整個國際市場發展至關重要。
“憑借專業技術和設計方案，蘇伊士將繼續使水務價值鏈的價值最大化，并擴大中國市場的水資源循環利用。” 她也透露，蘇伊士還將發展固廢業務，特別是危險廢棄物處理、廢轉能、土壤修復和循環利用。
“可以預見智慧化解決方案是我們未來幾年發展的關鍵。我們將在亞洲建立一個智慧與環境解決方案的平臺，用數字化和智慧化技術協助客戶提高其運營效率，”她說，“我們的目標很簡單，成為中國最好的環保企業。蘇伊士不一定是最大的，也不一定是價格最低的，但在卓越運營、利益相關者關系和可持續的資產管理方面要優于其他所有公司。雖然市場競爭將會加劇，但只要市場足夠大，就能夠為我們提供足夠的業務，那么我們在未來10至15年將保持健康增長。”
威立雅蘇伊士并購大戰回顧
從去年8月，威立雅首次提出要收購蘇伊士股份起，這場收購大戰走到今天已經有一年多的時間，中國水網梳理了其中的重大節點：
2020年8月30日，威立雅提出以29億歐元的價格從法國天然氣和電力公司Engie手中收購其競爭對手蘇伊士集團29.9%的股份，以創建一個“生態改造的世界冠軍”。
9月28日，威立雅向ENGIE提供了每股18歐元、總價34億歐元的二次報價。
9月30日，ENGIE表態原則上同意出售蘇伊士29.9%的股份，唯一的附加條件是，威立雅必須承諾以公開、非惡意手段收購最后2.1%的剩余股份。
10月5日，威立雅宣稱，法國天然氣和電力公司英吉(Engie)已經對其收購蘇伊士公司(Suez)股份的提議給出了積極回應。威立雅已經以每股18歐元(包含股息)的價格收購了蘇伊士公司29.9%的股份。
在此之后，威立雅還計劃獲取對蘇伊士公司的控制權。
10月14日，法媒《回聲報》(Les Echos)消息，威立雅沒有等到與蘇伊士達成最終協議，就開始為收購競爭對手提供資金。其正在發行兩項永久性債券，擬募資20億歐元(約合人民幣158.2億元)。不過，法國財政部隨后宣布，反對本項并購。
2021年1月，威立雅在蘇伊士收購戰中提高賭注。威立雅公司首席執行官Antoine Frérot向蘇伊士集團董事長Philippe Varin致函，概述了擬收購蘇伊士剩余70.1%股份的條件。當天威立雅股價大漲。
1月17日，合并案再現轉機。國際基礎設施投資領域的兩大私募股權基金公司Ardian SAS和Global Infrastructure Partners(GIP)向蘇伊士集團管理層遞交了一份擬出價為每股18歐元的收購要約，所報價格與威立雅先前提出的價格相同。
兩家私募股權公司計劃在威立雅與蘇伊士達成協議后，二者將收購蘇伊士同等的股份。但Burghard表示，通過增加員工持股，蘇伊士所占的股份比例仍將保持多數。
威立雅方面也立即公開回應，稱對蘇伊士的合并是“不可避免的”，并堅持表示其所持的蘇伊士29.9%的股份不會出售。但幕后，兩家公司管理層已經開始初步談判。
2月8日，威立雅對蘇伊士的收購要約遭到阻力。彭博社和法新社報道，巴黎附近的楠泰爾法院已作出緊急決定，下令威立雅中止報價。法院強調，威立雅在未獲得蘇伊士董事會批準的情況下，不得對蘇伊士提出全面的收購要約。此外，法國政府也已發表了講話，要求威立雅和蘇伊士加強對話，沿著和諧共贏路線前進。
4月12日，事件出現了重要轉折——威立雅和蘇伊士宣布，各自的董事會原則上就兩集團合并的主要條款和條件達成協議。兩家公司以每股Suez股份20.50歐元的價格(附息票)為條件達成協議，該交易的銷售額約為370億歐元。
5月14日，威立雅與蘇伊士在巴黎簽署了關于“以合并為目的的和解”的協議。在協議中，威立雅同意以每股20.50歐元的價格收購蘇伊士股份。
6月29日，威立雅對蘇伊士的公開收購要約獲得蘇伊士和威立雅董事會批準。
7月20日，法國證券交易所管理局AMF宣布威立雅于2021年6月30日提交的對蘇伊士股份的公開要約收購符合規定，并批準了要約文件草案。這是威立雅成功收購蘇伊士的關鍵一步。
12月初，法國廢物和水管理巨頭威立雅Veolia和蘇伊士Suez向歐盟委員會的反壟斷監管機構提交了關于收購的相關承諾。歐盟反壟斷監管機構對威立雅對蘇伊士的收購進行進一步審查，暫定審查截止日期為12月14日。
12月14日，歐盟委員會正式批準威立雅收購蘇伊士，這是威立雅完成此次并購項目的關鍵，也是打造全球生態轉型標桿企業的決定性一步。至此，此次并購正式進入倒計時。
