中環環保2022年年度董事會經營評述 2017-2021年，我國城市污水年處理量從465.49億立方米增長至611.90億立方米，城市污水處理廠日處理能力從17,036.70萬立方米增加到21,7

 

 

中環環保（300692）2022年年度董事會經營評述內容如下：

　　一、報告期內公司所處行業情況

（一）所處行業基本情況

 

1、水環境治理行業

 

水環境治理行業包含城鎮污水處理、工業廢水處理、農村污水治理、河湖生態修復和流域治理、黑臭水體治理等多個細分業務領域，各領域在未來均擁有良好的市場前景。

 

城鎮污水處理領域：在國家環保政策帶動下，我國城市污水處理行業快速發展，污水處理量、污水處理能力和處理率大幅提高。2017-2021年，我國城市污水年處理量從465.49億立方米增長至611.90億立方米，城市污水處理廠日處理能力從17,036.70萬立方米增加到21,745.70萬立方米，城市污水處理率從94.54%提升至97.92%；縣城污水處理廠日處理能力從3,218.00萬立方米增加到3,978.59萬立方米，縣城污水處理率從90.21%提升至96.11%。與此同時，隨著國家基建逐步完善，加之老舊小區改造等持續推進驅動，我國城市排水管道長度保持持續增長趨勢，從2017年的63.03萬公里增長至2021年的87.23萬公里。雖然我國在城鎮污水處理率、污水處理總量不斷提高，但出水水質標準與發達國家存在一定的差距。隨著社會對水環境質量要求的不斷提高，以及更為嚴格的各地方標準的陸續出臺，污水處理廠提標改造和建制鎮的污水處理設施新建將成為新的增長點。

 

工業廢水處理領域：為改善生態環境，推進污水資源化利用，國家陸續出臺了《工業廢水循環利用實施方案》《工業水效提升行動計劃》《減污降碳協同增效實施方案》《十四五節能減排綜合工作方案》等一系列政策，引導工業廢水處理行業發展，為我國工業廢水處理行業奠定了政策基礎。隨著國家對治理工業廢水的重視力度及投入的不斷加大，環保政策對于產業端各企業要求逐步趨嚴，工業廢水處理普遍應用于各污水排放企業，市場規模逐步擴大。2017-2022年我國工業廢水處理市場規模由901億元增長到1,234億元，同比2021年上漲10%。未來隨著各地工業園區建設的推進，以及政策的引導，工業廢水處理的滲透率將快速提高，市場規模將進入加快增速的階段。

 

農村污水治理領域：盡管我國農村污水治理投資規模保持高速增長，但是整體而言，農村生活污水處理的比例仍然嚴重滯后于城鎮，與城市地區相比更是相差甚遠，總的說來，農村生活污水處理市場空間巨大，但污水處理設施的建設力度和污水處理能力亟待提高。究其原因，主要為污水收集處理困難、基礎設施建設投入不足、后期運營管理質量不理想。“十四五”期間，國家和各地方推出的一系列政策、法規將進一步推動農村污水市場空間的釋放。未來，農村污水治理將成為水環境治理工作推進的重要著力點，相關基礎設施建設力度將不斷加強。

 

河湖生態修復和流域治理領域：根據《水污染防治行動計劃》（“水十條”）及《“十四五”重點流域水環境綜合治理規劃》的要求，至2025年全國重要江河湖泊水功能區水質達標率持續提高，重點流域水環境質量持續改善，污染嚴重水體基本消除，地表水劣V類水體基本消除；到2030年，全國七大重點流域水質優良比例總體達到75%以上。目前我國江川河流等動態水系的治理情況卓有成效，但黃河、松花江、淮河、海河、遼河等流域的優良水體占比仍低于全國地表水平均水平，其中海河與遼河流域地表水體優良比例低于75%，未來治理壓力或將高于其他區域。我國湖泊水庫等靜態水系的治理壓力或顯著高于河流等動態水系，太湖、巢湖與滇池優良水體比例均未達75%。隨著河湖生態修復和流域治理工作的不斷推進，以及環保要求的趨嚴，將對污水處理廠的尾水排放標準提出更高要求。

 

黑臭水體治理領域：我國城市黑臭水體治理已取得顯著成效，但部分城市僅以“水質不黑不臭”作為治理目標，部分河段仍存在返黑、返臭的現象，“十四五”時期城市黑臭水體治理仍具備鞏固并提升治理成果的市場需求。2022年4月，住建部、生態環境部等四部委發布的《深入打好城市黑臭水體治理攻堅戰實施方案》提出，到2022年6月底前，縣級城市政府完成建成區黑臭水體排查，制定城市黑臭水體治理方案。到2025年，縣級城市建成區黑臭水體消除比例達到90%，京津冀、長三角和珠三角等區域力爭提前1年完成。在2018年方案的基礎上，將黑臭水體治理進一步從地級及以上城市下沉至縣級城市，并從市政、工業、農業源頭治理的角度，提出相應的改善要求。目前，農村黑臭水體治理整體工作尚處于排查與統計階段，隨著《農村人居環境整治提升五年行動方案（2021-2025年）》等指導性政策文件的出臺，未來農村將成為黑臭水體治理工作的重點推進領域之一。

 

2、生活垃圾焚燒發電行業

 

隨著城市化進程的不斷推進,我國城市數量與城市規模不斷擴大,城鎮人口絕對數量與相對占比大幅提高。截至2021年，我國城鎮人口從2000年4.56億增長到9.14億，人口城鎮化率從2000年36.09%增長到64.72%。為深入實施以人為核心的新型城鎮化戰略，加快推進城鄉融合發展，國家發改委于2021年4月印發《2021年新型城鎮化和城鄉融合發展重點任務》，提出2021年新型城鎮化和城鄉融合發展的六大重點任務，促進農業轉移人口有序有效融入城市、提升城市群和都市圈承載能力、促進大中小城市和小城鎮協調發展、加快建設現代化城市、提升城市治理水平和加快推進城鄉融合發展，明確未來仍將持續加速推動城鎮化進程。據統計，2004-2020年，我國城市生活垃圾清運規模從1.55億噸增長至2.35億噸，清運規模隨著城鎮化推進而持續擴大，生活垃圾總體處理需求持續旺盛。

 

為匹配經濟快速發展，滿足生活垃圾逐年提升的處理需求，我國持續探索符合我國生活垃圾特點的無害化處理技術，主要包括衛生填埋、堆肥和焚燒三種方式。與衛生填埋、堆肥處理方法相比，垃圾焚燒是目前所有垃圾處理方式中減量化、資源化、無害化最為有效的手段。具有廠房占地少、減容減量化程度高、處理徹底、二次污染小、適用范圍廣、節約能源等諸多優勢。截至2020年底，全國城市生活垃圾無害化處理率達到99.70%以上，垃圾焚燒處理率達到62.29%。自2007

 

年以來，我國生活垃圾焚燒發電項目建設持續推進，產能實現快速釋放。“十三五”期間，全國共建成生活垃圾焚燒廠254座，累計在運行生活垃圾焚燒廠超過500座，焚燒設施處理能力達58萬噸/日，初步形成了新增處理能力以焚燒為主的垃圾處理發展格局。隨著我國生活垃圾無害化處理的主要方式由衛生填埋向焚燒快速轉移，焚燒方式在我國生活垃圾處理總量占比實現快速提升，在城市生活垃圾無害化處理領域占比增長尤為顯著。目前，我國城鎮生活垃圾焚燒處理率超過50%，已成為生活垃圾處理的主要方式。

 

隨著農村生活垃圾焚燒處理能力建設需求的增長以及焚燒發電項目建設的持續推進，我國焚燒處理能力顯著提升，行業未來發展空間廣闊。根據2006-2020年《城鄉建設統計年鑒》統計，縣城垃圾焚燒處理廠數量占比由4.35%增長至33.69%，產能占比由0.39%增長至11.74%。2020年，焚燒方式占縣城生活垃圾無害化處理總量的25.63%，焚燒處理方式在縣城及下轄鄉鎮垃圾無害化處理量的占比仍遠不及全國平均水平。結合住建部數據，2020年，鄉、建制鎮生活垃圾無害化處理率分別為48.5%、69.6%。目前，我國農村垃圾收運體系尚不完善，提升收運體系覆蓋面，有望解決部分垃圾焚燒發電項目垃圾量不足的問題，提高縣域項目的產能利用率，同時有助于垃圾焚燒發電市場進一步下沉，推動農村生活垃圾資源化利用。

 

（二）行業發展階段

 

“十四五”期間，以實現碳達峰、碳中和目標為導向，我國將全面加速構建綠色低碳循環發展的經濟體系，大力發展綠色低碳的新技術、新產業（300832）和新業態，構建綠色低碳技術產業支撐體系，向高質量可持續發展邁進。環保產業集中度較高的水環境治理、固體廢物處理處置與資源化等細分領域，市場空間將迅速釋放，產業領域將不斷拓展，相關產業將迎來更大發展機遇。

 

1、水環境治理行業

 

受益于國家政策鼓勵，我國近年水環境治理呈現快速發展態勢，污水處理率不斷提高，污水處理廠數量持續增加，河湖生態修復、黑臭水體治理等取得了一定成效。但客觀來看，由于起步較晚，我國水環境治理水平相比發達國家仍有較大提升空間。“十四五”期間，無論是污水處理的新增規模增長，還是提質增效帶來的存量市場，亦或是流域治理的新市場空間等，各細分領域仍將持續發展，未來仍將有廣闊的市場空間。

 

根據目前我國水環境治理現狀，結合“十三五”時期我國水污染治理的成果及“十四五”規劃，政府先后出臺多項政策以支持水環境治理行業的發展。

 

2021年1月，國家發改委等10部門聯合發布了《關于推進污水資源化利用的指導意見》，同年12月，工信部、發改委、科技部、生態環境部、住建部、水利部發布了《工業廢水循環利用實施方案》，均對污水收集效能提出更高要求，對污水資源化利用水平提出更高目標；計劃到2035年，形成系統、安全、環保、經濟的污水資源化利用格局。

 

2021年3月，第十三屆全國人大四次會議通過了《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》明確提出，完善水污染防治流域協同機制，加強重點流域、重點湖泊、城市水體和近岸海域綜合治理，推進美麗河湖保護與建設，化學需氧量和氨氮排放總量分別下降8%，基本消除劣V類國控斷面和城市黑臭水體。相較于“十三五”規劃，“十四五”規劃在污水處理能力、污水處理率、再生水利用率、污泥無害化處理率等目標上均有進一步地提高。“十四五”時期著力推進城鎮污水處理基礎設施建設，補齊城鎮污水管網短板，提升收集效能，強化城鎮污水處理設施弱項，提升處理能力，加強再生利用設施建設，推進污水資源化利用，破解污泥處置難點，實現無害化，推進資源化，拓寬投融資渠道，建立多元化的財政資金投入保障機制，中央預算內投資給予適當支持，引導社會資本積極參與，完善費價稅機制，合理制定污水處理費標準，放開再生水政府定價，落實稅收優惠政策。

 

2021年6月，國家發改委、住建部印發的《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》中明確，到2025年，基本消除城市建成區生活污水直排口和收集處理設施空白區，全國城市生活污水集中收集率力爭達到70%以上；城市和縣城污水處理能力基本滿足經濟社會發展需要，縣城污水處理率達到95%以上；水環境敏感地區污水處理基本達到一級A排放標準；全國地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，京津冀地區達到35%以上，黃河流域中下游地級及以上缺水城市力爭達到30%；城市污泥無害化處置率達到90%以上。到2035年，城市生活污水收集管網基本全覆蓋，城鎮污水處理能力全覆蓋，全面實現污泥無害化處置，污水污泥資源化利用水平顯著提升，城鎮污水得到安全高效處理，全面共享綠色、生態、安全的城鎮水生態環境。

 

2022年1月，生態環境部等部門聯合印發《農業農村污染治理攻堅戰行動方案（2021—2025年）》，對未來5年的農業農村污染治理做出安排。到2025年，新增完成8萬個行政村環境整治，農村生活污水治理率達到40%，基本消除較大面積農村黑臭水體。

 

2022年2月，國務院發布《關于加快推進城鎮環境基礎設施建設的指導意見》提出，到2025年，新增污水處理能力2000萬立方米/日，新增和改造污水收集管網8萬公里，新建、改建和擴建再生水生產能力不少于1500萬立方米/日，縣城污水處理率達到95%以上，地級及以上缺水城市污水資源化利用率超過25%。

 

2022年3月，住建部等四部門印發《深入打好城市黑臭水體治理攻堅戰實施方案》，對“十四五”期間深入打好城市黑臭水體治理攻堅戰工作做出部署安排。

 

2022年5月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關于推進以縣城為重要載體的城鎮化建設的意見》中指出開展污水處理差別化精準提標，對現有污水處理廠進行擴容改造及惡臭治理；在缺水地區和水環境敏感地區推進污水資源化利用；推進污泥無害化資源化處置，逐步壓減污泥填埋規模。

 

2022年6月，生態環境部等四部門印發的《黃河流域生態環境保護規劃》中指出深化重點行業工業廢水治理、完善城鎮生活污水污泥收集處理設施、推進農村生活污水治理、綜合整治城鄉黑臭水體等內容。

 

我國各省市也提出“十四五”期間水務行業的發展目標，其中上海、吉林、湖南、山東、遼寧、內蒙古、江西、江蘇等省市明確了至2025年末的農村生活污水治理率目標，山東表示到2025年新增城市污水處理能力200萬噸/日；湖南、山東、遼寧、江西還提出了城市生活污水集中收集率目標。

 

此外，國家在污水處理投融資方面也頒布了相關政策支持。2021年5月，國家發改委發布了《污染治理和節能減碳中央預算內投資專項管理辦法》，重點支持各地污水處理、污水資源化利用、城鎮生活垃圾分類和處理、城鎮醫療廢物危險廢物集中處置等環境基礎設施項目建設。為助力環保企業融資，政府專項債逐漸向生態環保類傾斜，促進生態環保項目的有效投資和落地；由政府牽頭、金融機構共同投資設立的綠色發展基金聚焦長江經濟帶綠色發展，利用市場機制支持生態文明和綠色發展；公募REITs試點正式啟動，環境保護作為基建REITs聚焦的七大領域之一，可減少生態環保企業對傳統債務融資方式的依賴，對盤活存量資產有重要意義，多項舉措有利于改善生態環保行業企業的資金困境。

 

2、生活垃圾焚燒發電行業

 

2020年9月，國家主席習近平在聯合國大會上發表重要講話，向世界宣布我國力爭于2030年前實現碳達峰，努力爭取2060年前實現碳中和。2020年四季度以來，中共中央、國務院及各部委等不斷發布綱領和指導意見，不斷強調碳中和任務。2020年10月，中共中央發布的《“十四五”規劃和2035年遠景目標建議》，明確提出“十四五”期間單位國內生產總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%，森林覆蓋率提高到24.1%的總目標。2021年1月，生態環境部發布的《碳排放權交易管理辦法（試行）》規定了應當列入溫室氣體重點排放單位名錄的企業標準，將全國碳排放權交易市場化，通過市場對碳排放量總量進行分配。2021年2月，國務院發布《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》（國發[2021]4號），明確指出推進垃圾分類回收與再生資源回收“兩網融合”，鼓勵地方建立再生資源區域交易中心。加快城鎮生活垃圾處理設施建設，推進生活垃圾焚燒發電，減少生活垃圾填埋處理。2021年4月，國家發展改革委印發《2021年新型城鎮化和城鄉融合發展重點任務》，更是指出要建設低碳綠色城市，其中固廢方面，要全面推進生活垃圾分類，加快建設生活垃圾焚燒處理設施，完善醫廢和危廢處置設施。2021年5月，國家發改委、住建部印發《“十四五”城鎮生活垃圾分類和處理設施發展規劃》，同年12月，國務院印發《“十四五”節能減排綜合工作方案》中明確，在垃圾焚燒處理能力方面，到2025年底，城市污泥無害化處置率達到90%，全國城鎮生活垃圾焚燒處理能力達到80萬噸/日左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比65%左右。相較于“十三五”期間58萬噸/日及全國城鎮生活垃圾焚燒處理率約45%，生活垃圾焚燒發電業務仍有較大發展空間，整個行業將保持良性推動和繼續發展。

 

2022年1月，國家發改委、國家能源局印發《“十四五”現代能源體系規劃》，提出因地制宜發展包括生活垃圾焚燒發電、農林生物質發電和沼氣發電在內的其他可再生能源。2022年10月，黨的二十大報告明確提出要“提升環境基礎設施建設水平，推進城鄉人居環境整治”。城鎮生活垃圾焚燒處理設施是我國環境基礎設施建設的集中代表和重要體現，2022年11月，國家發改委、住建部、生態環境部、財政部、人民銀行五部門印發《關于加強縣級地區生活垃圾焚燒處理設施建設的指導意見》，提出到2025年，長江經濟帶、黃河流域、生活垃圾分類重點城市、“無廢城市”建設地區以及其他地區具備條件的縣級地區，應建盡建生活垃圾焚燒處理設施，到2030年，除少數不具備條件的特殊區域外，全國縣級地區生活垃圾焚燒處理能力基本滿足處理需求。

 

“十三五”時期，初步形成了新增處理能力以焚燒為主的垃圾處理發展格局。但是，當前城鎮生活垃圾分類和處理設施還存在處理能力不足、區域發展不平衡等問題，實現行業高質量發展面臨較大的困難和挑戰。而“十四五”時期是我國全面建成小康社會、實現第一個百年奮斗目標之后，乘勢而上開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年。推動實施生態環境高水平保護，全面提高資源利用效率，對我國生活垃圾分類和處理工作提出了新的更高要求，生活垃圾分類和處理設施建設進入關鍵時期。

 

多項產業政策密集出臺，反映出國家對生活垃圾焚燒發電的支持，為行業的快速長遠發展保駕護航。不僅如此，作為最為直觀的碳減排路徑之一，在“碳達峰”、“碳中和”的發展大勢下，垃圾焚燒發電行業未來機遇廣闊。

 

（三）行業周期性特點

 

公司所屬生態保護和環境治理業無明顯周期性特征，不屬于強周期性行業，在未來相當長一段時間內行業將保持持續增長的態勢。

 

（四）公司所處行業地位

 

公司深耕環保領域多年，依托先進的管理水平和技術優勢形成了較強的競爭優勢，在保持較低資產負債率和良好流動性的前提下，實現了穩健快速發展。目前，公司在全國范圍內以BOT、BOO、PPP等模式投資、建設、運營多個污水處理、生活垃圾焚燒發電和固廢資源化項目，污水處理能力100萬噸/日，垃圾處理能力3,100噸/日，在水環境治理和固廢資源化領域已形成具有戰略性和全局性的產業鏈，正向國內環保整體解決方案服務商第一方陣邁進。

 

截至報告期末，公司擁有環保工程專業承包壹級資質、機電工程施工總承包壹級資質、市政公用工程施工總承包壹級資質、環境工程水污染防治工程設計甲級等行業最高資質，有效提升了公司承接項目的能力；累計申請專利、軟件著作權128項，其中已授權、登記專利72項、軟件著作17項，形成了具有自主知識產權的技術體系；同時，公司獲得了國家高新技術企業、安徽省專精特新中小企業、安徽省“五個一百”節能環保生產企業等資質，榮獲了安徽省優秀民營企業、安徽省科學技術獎二等獎、安徽省創新企業100強、2022安徽省服務業企業100強、2022年度安徽省環保產業優秀企業、安徽省十佳環境污染治理企業、安徽省環保產業骨干企業、安徽省十佳環保創新企業、廬州產業創新團隊、工業園區污水處理年度標桿企業、水業最具成長性投資運營企業、水業最具專業化運營服務企業等稱號，企業品牌形象和綜合實力顯著提升，為公司高質量發展奠定了堅實的基礎。

 

 

二、報告期內公司從事的主要業務

 

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第4號——創業板行業信息披露》中的“節能環保服務業務”的披露要求：

 

（一）公司所從事的主要業務

 

公司是一家集研發、設計、投資、建設、運營、制造及咨詢為一體的國家級高新技術企業，專業從事市政污水、工業廢水處理、黑臭水體、濕地治理等水環境治理，以及垃圾焚燒發電、城鄉垃圾資源化處理、污泥資源化處理等，致力于為客戶提供穩定、高效、創新技術的一站式服務和一攬子解決方案，在許多細分領域如工業廢水、鄉鎮污水處理、污泥資源化處理等擁有多項發明專利技術，是環境治理綜合解決方案的中國領跑者。

 

報告期內，公司的主要業務如下：

 

1、水環境治理業務

 

（1）市政污水、農村污水處理：通過BOT、TOT、PPP、DBO等多種模式，提供污水處理廠的設計、投資、建設及運營全流程服務。

 

（2）工業廢水處理：為客戶提供紡織印染、礦山、電池、醫療、高濃度有機廢水等各類工業廢水系統性解決方案。（3）工業園區環境問題綜合治理：針對工業園區廢水，從產生源頭、過程及終端處理進行全生命周期優化管理，幫助客戶實現排污減量、能源節約、資源回收與系統安全。

 

（4）污水管網建設及運維：為客戶提供集中式、分散式排水體制下的管網設計與建設服務，并以信息化的手段為客戶提供污水管網及污水泵站的運行管理、巡視、維護等各項服務，打通關鍵節點使得建成的污水管線能組網運行，充分提供污水收集、輸送的效率。

 

（5）水環境綜合治理：提供流域綜合治理、城市黑臭水體修復、底泥內源污染治理、城市公園、濕地、景觀治理等專業化生態修復和長效運營解決方案。

 

2、垃圾焚燒發電及固廢資源化處理業務

 

（1）垃圾焚燒發電：提供垃圾焚燒發電廠的投資、建設、運營等全流程服務。

 

（2）污泥處理：以超高溫好氧發酵、干化焚燒兩種技術路線實現污泥的減量化、無害化與資源化。

 

（3）餐廚垃圾處理：根據中國餐廚垃圾特點，在借鑒國外先進技術的基礎上進行自主研發，采用自動分選、水解除渣技術、多段固液分離技術、高效厭氧發酵技術，并結合自身垃圾焚燒發電優勢，實現餐廚垃圾的高效處理。

 

（4）垃圾滲濾液處理：采用“預處理+厭氧+MBR+NF+RO”工藝流程，中間及最終產水用于垃圾焚燒發電各環節，實現零排放。

 

3、新能源業務

 

報告期內，公司積極布局光伏業務，結合污水處理廠和生活垃圾焚燒發電廠自身場地優勢和技術儲備，在多個廠區內鋪設分布式光伏發電系統，在節約運營成本，提升企業效益的同時，積極落實雙碳行動。同時，公司還對外承接分布式光伏發電項目，推進光伏發電多元布局，為公司未來發展注入新動能。截止報告期末，公司已有15個分布式太陽能發電項目成功在當地完成發改委備案，部分項目已實現并網發電。

 

（二）經營模式

 

1、投資運營服務：公司以BOT、TOT、PPP等模式開展業務，為客戶提供投資、建設和運營等服務。通過特許經營期的運營獲得收入，收回投資并獲得投資收益。

 

2、工程承包服務：公司以EPC、DBO、工程總包或設備總包等模式開展城鄉污水處理、市政管網、園林、生態治理、濕地、黑臭水、工業廢水、固廢、垃圾處理等項目的設計、施工、設備集成、總包等業務。公司已取得環保工程專業承包壹級資質、機電工程施工總承包壹級資質、市政公用工程施工總承包壹級資質、環境工程水污染防治工程設計甲級等多項資質。

 

3、專業技術服務：公司提供包括環境監測在內的各類咨詢、規劃、設計、委托運營等與環保專業相關的第三方服務。

 

（三）主要業績驅動因素

 

1、國家政策支持及市場驅動

 

2022年黨的二十大報告第十章“推動綠色發展，促進人與自然和諧共生”內容明確指出，我們要推進美麗中國建設，加快發展方式綠色轉型，深入推進環境污染防治，積極穩妥推進碳達峰碳中和。2022年，國家繼續圍繞行業發展及環境保護出臺相關政策，《關于加快推進城鎮環境基礎設施建設的指導意見》《關于推進以縣城為重要載體的城鎮化建設的意見》《黃河流域生態環境保護規劃》《“十四五”現代能源體系規劃》《關于加強縣級地區生活垃圾焚燒處理設施建設的指導意見》等文件的出臺，從不同角度提出了未來我國水環境治理、固廢處置的方向及發展目標，同時，在助力環保企業融資等方面，采取多項舉措支持生態環保行業企業的發展。

 

得益于持續的政策推動與資金支持的共同影響，在加快推進城鎮環境基建的過程中，污水處理和生活垃圾焚燒處理基礎設施不斷完善、全國污水處理量、垃圾處理量等持續增長，加之相關行業細分領域的縱深發展，公司的市場空間逐漸拓寬，公司各項經營業績穩健增長。

 

2、全產業鏈服務能力驅動

 

公司業務范圍覆蓋市政污水處理、工業廢水治理、黑臭水體、濕地治理等水環境治理，垃圾焚燒發電、城鄉垃圾資源化處理、污泥資源化等固廢處理，以及新能源光伏發電業務，具有系統化的方案設計和實施能力，能滿足政府、工業企業、工業園區等客戶跨領域業務打包整合的需求，提供系統化的解決方案。而且公司將通過內生和外延增長的方式，逐步構建和提升在環境咨詢服務、綜合環境治理、環保技術產品及環境工程配套等領域的服務能力，完善公司業務板塊和產業鏈，全面提升公司綜合環保服務能力。

 

 

三、核心競爭力分析

 

1、大環保、全方位環境治理系統服務商的優勢

 

公司在市政污水、工業廢水、鄉鎮污水、園區污水、廠網一體化等領域擁有豐富的治理經驗、工程業績和人才技術優勢。在垃圾發電和固廢資源化整體解決方案服務方面，公司在全國范圍內積累了多個從方案設計、投資建設到運營管理的項目業績。同時，公司在水務及水環境產業鏈上全方位發力，從廠網一體化到污泥減量化、無害化、資源化處置，到水資源再利用，污水處理廠分布式太陽能建設，以及城鄉水務智能化系統建設等。

 

公司擁有環保工程專業承包壹級資質、機電工程施工總承包壹級資質、市政公用工程施工總承包壹級資質、環境工程水污染防治工程設計甲級等行業最高資質，有效提升了公司承接項目的能力。

 

2、人才團隊和人才結構的優勢

 

公司經過持續發展，構建了完善的人才培養與儲備體系，聚集了一批環保、化工、水處理、電氣等多學科的專業人才隊伍，為公司的業績增長奠定了人才基礎。公司擁有一支學歷較高的優秀人才管理團隊，管理團隊整體偏年輕化，層次合理，為公司業務開展提供不竭的動力。以公司董事長張伯中為代表的核心管理人員擁有多年環保行業從業經歷，積累了豐富的服務和管理經驗，對客戶需求動向及產業發展趨勢具有較深的理解和較強的判斷能力，為公司持續創新和業務拓展奠定了基礎。

 

3、核心技術優勢

 

公司致力于通過自主創新、合作創新提升企業核心競爭力，聘請了中國科學技術大學、同濟大學等高校一流專家學者成立了科學技術委員會，建立了以省級研發平臺為依托、科學技術委員會為抓手、多層次產學研深度合作為支撐的技術創新體系，助力“科技引領、創新驅動”發展戰略的實施。近年來，公司先后承擔了安徽省中央引導地方科技發展專項、合肥市關鍵技術重大研發項目等多項省市級科研項目，申報了安徽省聯合共建學科重點實驗室，公司科技創新能力顯著增強。同時，公司獲得了國家高新技術企業、安徽省專精特新中小企業、安徽省科學技術獎二等獎、安徽省創新企業100強、2022年度安徽省環保產業優秀企業、廬州產業創新團隊、工業園區污水處理年度標桿企業、水業最具專業化運營服務企業等稱號，企業品牌形象和綜合實力顯著提升。

 

經過多年的技術積累與升級迭代，公司在工業廢水治理及工業園區環境問題綜合整治等細分領域技術優勢明顯，掌握了高負荷水解酸化、高效多循環AAO、臭氧催化氧化、自養反硝化濾池、碳源精確投加、污泥超高壓脫水等多種類型工業廢水、固廢關鍵核心技術，可提供工業園區污染治理和資源化利用一攬子解決方案，相關成果已成功應用于工業園區環境治理項目，如華茂國際紡織工業園（印染廢水）、淮北信息產業園（電路板廢水）、廬江龍橋工業園（礦山廢水）、寧陽化工產業園（農藥化工廢水）、夏津縣化工工業園（化工廢水）、臨泉楊橋鎮工業集中區（食品加工廢水）等，產生了良好的經濟、社會和環境效益。未來，公司將以當前市場需求為導向，進一步深入開展關鍵核心技術攻關，融合現代信息技術，強化集成創新、應用示范、工程實踐以及開放服務，為全國工業園區污染治理與資源化利用提供技術支撐和系統解決方案。

 

截至報告期末，公司累計申請專利、軟件著作權128項，其中已授權、登記專利72項、軟件著作17項，形成了具有自主知識產權的技術體系。在合作創新方面，公司持續深化與中國科技大學、合肥工業大學、安徽建筑大學、同濟大學等知名高校的產學研務實合作，在城鎮污水處理提質增效、工業園區污染綜合治理、農村污水一體化處理、污泥資源化利用、固廢處理等領域開展了深度研究與開發，以期在前瞻性、關鍵共性等技術領域形成優勢地位，助力企業高質量發展。

 

4、行業經驗和整合資源能力的優勢

 

公司通過多年的戰略布局和項目實施，積累了豐富的行業經驗。深耕客戶帶的客戶粘性優勢；與央企、國企、地方國資平臺的多形式、全方位的戰略合作帶來的市場開拓優勢；企業合理負債規模和良好的債務結構帶來的資本擴張能力的優勢；再加上公司自身的高效、便捷、低成本的建設運營的管理優勢，構成了中環環保在環保行業整合資源能力的優勢。

 

 

四、主營業務分析

 

1、概述

 

2022年公司繼續秉持雙主業驅動發展，緊抓雙碳機遇，堅持“穩健、可持續、高質量發展”戰略，堅守“安全生產”和“環保達標排放”兩個底線，注重科技創新，致力于成為“環保領軍企業”。報告期內公司實現營業收入140,533.00萬元，同比增長20.57%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤20,760.32萬元，同比增長2.83%；歸屬于上市公司股東的凈資產222,837.22萬元，同比增長11.73%；剔除特許經營權項目投資后的經營活動現金流量凈額為25,134.18萬元，同比增長11.42%。

 

（一）強基固本穩主業，綠色低碳辟新途，主營業務穩健增長

 

公司繼續按照“雙輪驅動、三線并進”的經營理念，即聚焦“水務+固廢”的雙主業，強抓“市場、建設、運營”三條線。水務板塊，多個新建或升級改造項目進入生產運營階段，年內污水處理量及處理效率均有提升，污水處理運營能力進一步增強，整體盈利趨勢向好。固廢板塊，隨著鄲城垃圾焚燒發電項目正式投產運行，各運營電廠垃圾量和垃圾種類不斷拓展，公司固廢處置業務產能快速增長。各項目通過節能技改進一步加強精細化管理，實現2022年固廢板塊整體營收、利潤再增長。建設板塊，各新建及提標改造項目年內按計劃完工，公司全資子公司安徽璠瑝建設工程有限公司承建的桐城市龍騰大道工程榮獲安徽省建設工程“黃山杯”獎（省優質工程）。

 

2022年，公司穩住“水務+固廢”雙主業基本盤，逐步將產業鏈延伸至光伏發電、氫燃料電池等新能源賽道。公司充分發揮“水務+光伏”的天然優勢，將綠色清潔能源利用與污水處理廠節能減排深度融合，有效提升了資源和能源利用效率，實現了經濟效益與環境效益雙贏。同年，公司積極在氫能領域謀篇布局，牽手美國高科技創業企業，戰略投資美國Proof公司，擬將其先進的氫能源燃料電池相應技術和產品引入國內，主動服務于國家雙碳戰略目標。

 

（二）持續推進科技創新、科技成果轉化，引領公司高質量發展

 

2022年，公司扎實推進科技創新工作，多項科技成果開花結果，科技創新工作實現新突破。全年申請、受理專利22項，其中發明專利12項。截至目前，公司擁有授權專利72項，其中發明專利12項；軟件著作權17項，知識產權對公司發展的支撐力度顯著提升。

 

公司自主研發的“一體化污水處理裝置”和“自養反硝化濾池”成功通過安徽省經濟和信息化廳組織開展的安徽省新產品鑒定。同年，兩項產品成功應用于污水處理項目。公司在細分領域精耕細作，與安徽建筑大學共同申報了“工業園區污染治理與資源化利用安徽省聯合共建學科重點實驗室”。同時，與高校、科研院所、知名企業等共同編制了安徽省地方標準《生活污水處理廠尾水人工濕地工程技術規范》、團體標準《合肥市環境服務類企業信用評價規則》。多項技術創新工作的落地開花，實現了科技研發與產業發展的有效融合，鞏固、提升了公司在重點領域的技術優勢和行業地位。

 

（三）實施人才強企戰略，健全核心骨干正向激勵機制

 

人才是公司發展的核心驅動力，公司牢固確立人才引領發展的戰略方針，大力實施人才強企戰略。基于“合工大高研班”和“青年英才班”后備人才儲備，將合適的人才匹配到合適的崗位，為優秀人才的職業發展拓寬通道，進一步加強了公司人才梯隊建設。同時，公司還強化激勵機制，首次實施員工持股計劃，與員工共享企業發展成果，提高了凝聚力，促進公司可持續、健康發展。

 

（四）充分利用資本平臺，二次發債助力公司可持續發展

 

為積極推動公司發展，公司充分利用上市公司平臺優勢，于2022年5月第二次成功發行可轉換公司債券“中環轉2”（債券代碼：123146）,募集資金8.64億元，用于承德、鄲城垃圾焚燒發電項目。此外，公司多個項目貸款陸續投放，長期債務占比顯著提升，融資結構進一步優化，資產負債率適中，為公司業務穩健可持續發展奠定了良好基礎。

五、公司未來發展的展望

(一)公司發展戰略

 

公司強抓國家“雙碳”的戰略機遇，繼續聚焦“水務+固廢”雙主業、堅持“穩健、可持續、高質量發展”的戰略，圍繞“減量、減碳、循環”的3R發展理念，不斷延伸產業鏈、培育新增長點，以科技創新引領公司高質量發展，致力于公司成為國內領先的環境治理整體解決方案的綜合服務商。

 

(二)經營計劃

 

1、穩健、可持續、高質量發展是公司發展的根本策略和主基調，繼續保持不能動搖。鑒于主業的盈利模式和行業特點，公司繼續堅持“控負債率、優化負債結構、降低負債成本”等舉措不動搖。

 

2、深耕“水務+固廢”雙主業，夯實主營業務，在工業廢水治理和工業園區污水處理等細分行業做精做專，通過外延式整合積極拓展新市場、新領域，走出“差異化、特色發展”的“中環模式”。

 

3、緊抓國家“雙碳”機遇，踐行綠色發展理念，開拓分布式光伏等新能源業務，培育新的增長點，逐步加大輕資產業務的收入比例，重點加大節能、清潔能源、零碳技術業務的投資與技術開發。同時，公司探索在企業轉型發展上走出“中環新模式”。

 

4、轉變增長方式，以科技創新為第一生產力，通過自主研發+產學研合作模式，擁有行業引領的專項技術，實現對重點項目的科技攻關，以省級研發平臺為依托、科學技術委員會為抓手、多層次產學研深度合作為支撐，提高公司的科技研發能力。公司在降本增效上，一手抓技術革命、技術創新，一手抓企業管理。

 

5、攜手優質企業進行戰略投資、技術、管理等多層次合作，整合環保、新能源市場資源，實現優勢互補，助力公司高質量發展。

 

6、堅守“安全生產”和“環保達標排放”兩個底線，加強公司團隊建設和人才梯隊建設，增強公司核心競爭力。

 

(三)可能面對的風險

 

1、流動性風險

 

公司主要業務收入來源于污水處理、固廢處理相關的投資及運營業務和環境工程業務，該等業務對公司自身運營資金的要求較高。投資及運營業務需要墊付大量的資金，特許經營權無論是通過BOT運作模式取得或者通過TOT運作模式取得，現金大量流出的建設期（收購期）無現金流入或只有極少現金流入，投資及回報需要在未來年度逐年收回，收回周期可能長達10－20年；環境工程業務的承接需要投標及履約保證金。目前公司業務仍處于快速擴張期，投資運營和環境工程類的業務規模仍在不斷擴大，公司主要通過債務融資滿足發展的需要，截至2022年12月31日，公司合并口徑資產負債率為61.81%。融資規模和結構的合理規劃對公司發展至關重要。公司客觀上存在負債和資金管理不當導致的流動性風險。

 

2、客戶集中風險

 

2022年、2021年、2020年公司前五大客戶收入總額占當期營業收入的比例分別為50.38%、41.37%、50.09%，客戶集中度較高。雖然公司前五大客戶主要為政府部門或其授權方，信用度較高，但如果主要客戶出現違約風險或重大財務風險，將可能導致公司主營業務收入下降，進而引發業績下滑。因此，公司存在客戶集中風險。

 

3、應收賬款回收風險

 

2022年末、2021年末、2020年末公司應收賬款余額分別為56,908.34萬元、39,913.60萬元、30,369.36萬元，占同期營業收入的比例分別為40.49%、34.24%、31.96%。公司應收賬款規模較大與所處行業性質密切相關。目前公司運營業務收入按月或按季度結算，報告期內平均信用期為3-4個月，少數合作歷史較長且信用良好的客戶將適度給予延長信用期；環境工程業務一般采取按進度分階段收款方式，在各階段按合同約定收取工程款。公司客戶主要為政府機關、事業單位以及大型國有企業，若主要客戶的財政/財務狀況或經營發生重大不利變化，或主要客戶因審批流程等特定因素導致回款周期大幅延長，將會影響公司應收賬款及合同資產的正常回收，從而對公司財務狀況和經營成果產生不利影響。

 

4、投資項目風險

 

公司投資項目盡管在投資前對項目的必要性和可行性已經進行了充分論證，但不排除受國家產業政策、宏觀經濟環境、市場環境等因素變化的影響，可能出現項目不能按期進行、后期回款拖延等情況，最終導致項目運行周期長，不能及時達到預期的效益。

 

5、PPP等商業模式帶來的風險

 

公司一直積極開展相關環保領域的PPP模式業務探索，設立相關的子公司與內部業務部門，抓住市場大趨勢，推進公司在環保市場的業務發展。但PPP作為新興的業務模式，在推廣探索的道路上仍然存在不確定性風險。首先是政策方面，雖然近年來關于PPP模式的相關政策落地加速，但整體上仍有待完善。其次，PPP模式項目投資額較大、合作年限較長，在實際運營中受各方面的影響，項目的盈利情況可能會低于預期水平從而帶來運營風險。公司在深入探索PPP創新業務模式的同時，不斷完善PPP項目的內部風控管理體系，加強對項目的技術分析、財務判斷、可行性研究、風險評估，選擇財政狀況良好的地方政府、實力雄厚和信譽良好的合作方，降低項目風險。

 

6、排放超標的風險

 

水處理質量受到進水水質、設備運行狀況、工藝參數設置及控制等因素綜合影響，若個別排放主體未按照生態環境部相關要求排放，導致進水水質大幅超過設計進水標準，或設備突發故障，以及發生自然災害、突發性事故等不可預見狀況，將會導致公司可能面臨水處理質量風險及受到行政處罰的風險，從而對公司的品牌及業務開拓等造成負面影響。垃圾焚燒發電項目運營過程中，會產生污水、廢氣以及飛灰/爐渣等污染物。為確保項目運營符合環保要求，廢氣、污水和固廢等污染物排放和處理符合國家標準，項目公司建設了必要的處理設施并采用了一系列污染防治技術和措施。但在項目運營過程中，若國家有關部門提高環保排放標準，部分項目可能存在因不滿足新的環保要求需要增加或改造有關環保設施，從而導致環保資本性投入增加，同時還會增加日常經營的環保處理費用，對公司經營利潤產生不利影響，此外還存在由于設備故障或人為操作失誤等原因導致環境保護風險的可能，從而對公司的項目運營和盈利水平造成不利影響。

 

7、公司規模擴大導致的管理風險

 

隨著公司業務拓展和公司規模的不斷擴大，公司經營呈現技術多樣化、業務模式多樣化特征，管理的廣度和深度在逐步加大，對管理的要求越來越高。若公司在組織架構、人力資源及財務管理等方面不能適應規模迅速擴張的需要，管理制度等未能得到及時調整和完善，將對公司的高效運營造成不利影響，使公司面臨一定的管理風險。

 

8、關于特許經營權項目投資支付的現金在經營活動列示的會計核算特點所帶來的風險

 

公司專業從事生活污水處理BOT、TOT特許經營權投資運營業務，根據《企業會計準則第31號——現金流量表》的規定，列入金融資產核算的特許經營權項目的投資并非投資活動而是與經營活動密切相關的交易或事項，因此公司在現金流量表中將按照金融資產模式核算的特許經營權項目投資支付的現金在經營活動現金流出的“購買商品、接受勞務支付的現金”中列示。2022年、2021年、2020年公司特許經營權項目投資支付的現金分別為19,723.55萬元、10,615.29萬元、28,482.47萬元，由于特許經營權項目產生的經營性現金流入是在項目特許經營期限（一般為20-30年）內逐年回收的，導致公司報告期各期經營活動現金流量凈額波動較大。公司特許經營權項目在開始運營后能獲得穩定的經營性現金流入，公司采取預算管理，每年做好投資規劃和財務籌劃，根據公司現金流狀況合理安排項目投標，從而保證公司經營性現金流正常流轉。若公司未有效、合理進行預算管理、投資規劃及財務籌劃，則有可能導致公司經營性現金流周轉困難的風險。

 

公司將密切關注上述可能出現的風險因素的變化情況，加強資金與成本管理、制度創新、內部控制、應收賬款與現金流管理等，提高公司管理水平，進一步降低公司快速發展帶來的相關風險，保持公司平穩快速增長。