順控發展跨界收購華新彩印 開啟其在固廢處理業務之外的第二成長曲線 2024 年 12 月 12 日，佛山市順德區國資企業廣東順控發展股份有限公司(簡稱：順控發展)宣布與廣東恒則順一號企業管理合伙企業組

一、收購背景與目的

1. 行業背景：

   • 環保公用事業領域出現應收賬款賬期延長、行業整體增長緩慢等問題。
   • 多家上市環保企業尋求轉型升級，尋找新的業務增長點。

2. 順控發展目的：

   • 實現業務轉型創新，打造第二成長曲線。
   • 通過并購華新彩印進入包裝印刷行業，優化營收結構和現金流管理。

二、收購詳情

1. 收購主體：

   • 順控發展與廣東恒則順一號企業管理合伙企業組成聯合體。

2. 收購對象：

   • 華新彩印100%股權及相關債權。

3. 交易價格：

   • 成交價格為5.15億元，其中股權轉讓底價為2.75億元，債權轉讓底價2.4億元。

4. 交易方式：

   • 通過重慶聯合產權交易所摘牌完成收購。

三、華新彩印基本情況

1. 公司歷史：

   • 華新彩印成立于1964年，此前是由中國紙業控股的國有包裝印刷企業。

2. 業務范圍：

   • 業務涵蓋了調味品包裝、食品包裝、醫藥包裝、日化品包裝、煙酒類包裝等五大行業的包裝。

3. 客戶資源：

   • 擁有海天味業、好麗友、箭牌、國藥、廣藥、維達等100多家國內外企業客戶資源。

4. 財務狀況：

   • 截至2024年8月31日，資產總額為4.44億元，負債總額為3.25億元，凈資產為1.19億元。
   • 2024年前8個月實現營收合計為1.96億元，凈利潤為110.93萬元。
   • 2023年全年營收合計為3.59億元，凈利潤2493.79萬元。

四、收購意義與影響

1. 業務擴展：

   • 順控發展通過收購華新彩印，進入包裝印刷行業，拓展了業務范圍。

2. 優化營收結構：

   • 華新彩印成熟的業務模式和穩健的經營現金流有助于順控發展優化營收結構和現金流管理。

3. 投資并購機會：

   • 華新彩印所處包裝印刷賽道當前集中度較低，存在大量投資并購機會。
   • 順控發展可通過收購華新彩印，吸收整合行業內其他優質標的，進入高毛利、高附加值及綠色包裝印刷領域。

4. 解決同業競爭問題：

   • 順控發展在收購清能環境股權后，通過此次收購華新彩印，進一步解決了與關聯方潛在的同業競爭問題。

綜上所述，順控發展跨界收購華新彩印是其轉型升級、拓展業務范圍的重要舉措。此次收購不僅有助于順控發展優化營收結構和現金流管理，還為其在未來的市場競爭中提供了更多的機遇和挑戰。