去年“水十條”的頒布，國家對污泥處理處置在設施建設和處置率上都有了要求，無疑。2010年，我國只有不到10%的污泥進行了衛生填埋、土地利用、焚燒或建材利用等方面的處理處置，其余大部分未進行規范化的處理處置。5年來，污泥處理處置率不超過20%。
“水十條”規定，禁止處理處置不達標的污泥進入耕地。主要疑慮包括病原菌傳播、化學物質、燒苗、病蟲害、雜草控制，惡臭。污泥堆肥過去是經濟的資源利用方式，通過微生物的發酵作用，將有機廢棄物中有機物分解、腐熟轉變為肥料，是個生物化學過程。在發酵過程當中，可被生物降解的有機物轉化為相對穩定的腐殖質物質。但隨著環境污染的加劇和重金屬的沉積，城市污泥直接堆肥顯然是不可取的。在目前的條件下，城市污泥必須經過無害化處理或者確保環境安全前提下，即在穩定和無害的條件下，才能進一步考慮其資源化利用問題。城市污泥的處理處置可以追求資源化和經濟效益，但要以無害化為首要目的。
如今，“十三五”環保措施，料想近期污泥處理這場全民攻堅之戰，進入“白熱化”已是板上釘釘。污泥處理處置是水污染物減排不可或缺的環節，正呈現出巨大商機，未來污泥處理這一市場規模達800億元。污泥處置路線不同會存在不同的工藝組合，但各種技術路線最終要經受環境、經濟和市場的檢驗。處理項目建設模式和盈利情況如下：
一、污泥處理項目建設模式分析
前瞻產也研究院《2015-2020年中國污泥處理處置深度調研與投資戰略規劃分析報告》指出：目前，污泥堆肥項目投資主要來源于國債、外國政府貸款等，少數來源于企業自籌，建設主要由現有污水處理廠或者污水廠的管理部門主導，建設模式有兩種：
一是建設在一座污水處理廠，作為該污水廠的配套設施，如唐山西郊污水處理廠污泥堆肥項目、太原河西北中部污水處理廠污泥堆肥項目、煙臺萊山污水處理廠污泥無害化項目等。這種模式的優點在于污水廠與污泥堆肥項目銜接緊密，可以共用公用配套設施，節省投資;污泥運距近，節省運輸成本。但由于污泥堆肥項目需要一定占地面積，污水廠內需要預留足夠用地方可實施;此外污泥堆肥項目受到規模限制，無法發揮規模效益，使被使用率也受影響。
二是建設獨立于污水廠的污泥堆肥項目，為一座或幾座污水處理廠服務，如為北京高碑店污水處理廠配套服務的北京大興龐各莊污泥堆肥項目，為洛陽瀍東污水廠和澗西污水廠配套服務的洛陽污泥處置場項目等。這種模式的優點在于全新規劃選址擺脫了處置規模的局限性，真正做到按需建設，尤其對于我國污水處理廠規模能力不斷擴大的趨勢，集中建設污泥處置場便于立項審批和今后的運營管理。
二、污泥處理行業盈利模式分析
公用事業區別于一般制造業的盈利模式，制造業的產品價格受供求關系影響且波動頻繁，因此價格和產能擴張都是十分重要的驅動因素;而公用事業制造的是公共產品，價格和銷售由政府主導，比如污泥處理等環保產品并非由個人或單位主動花錢購買，需要政府引導或強制推動，公共品的價格往往通過“成本+合理收益”來制定。行業內主要通過采用不同的污泥處理項目運營模式，達到投融資目的，最終取得盈利。下面分別對這幾種模式進行探討：
圖表1：污水污泥處理行業盈利模式分析
“十三五污”泥處理釋放巨大商機 污泥處理行業盈利模式分析
來源：前瞻網
近日，一篇“帝都雙雄會師開創北控首創啟動膜界大變局”的文章受到了極大關注。此文描述和分析了北控首創兩家環保巨頭共同投資布局開創環保——一家以水處理膜技術見長的新三板掛牌技術型企業的事件，并提出重資產環境集團與中小型環保工程和設備企業展開互補性的合作將成為行業趨勢。
然而，從另一角度來看，兩家習慣于資本運作的環保巨頭開始重視技術標的，也不禁讓人產生這樣的疑問：“環保領域內，技術的價值是否已開始集中顯現？”，或者更大一點說，“環保行業的技術時代已經到來？”。對此，宇墨咨詢將以一系列專題文章的形式對水、固、氣等主要領域的技術概況及趨勢進行分析，以解答上述問題，本文從水處理行業開始。
1、創新曲線：政策推動技術創新潮
由于環保產業的特殊屬性，政策的推動通常是一個細分領域發展和技術創新的第一動力，特別是在發展初期。而專利的申請量是一個領域創新活動的活躍程度最直觀的反映。因此，將一個國家的專利申請曲線和重要的政策法規按時間順序進行梳理進行階段分析，可以一窺該國某一領域的技術創新的生命周期。
從美、日、中三國近四十多年的年新申請的水處理相關專利數進行對比圖中可以發現，美日兩個發達國家在水處理領域技術創新方面都大致經歷過了一個：緩慢發展-技術爆發-創新活躍度下降的過程。可將這一發展歷程詳細梳理：
首先，隨著數十年的經濟發展，環境污染問題，尤其是水環境污染問題開始凸顯，經過研究和論證，美日兩國的對應水污染的專門法律在70年代出臺，結合伴生的相關法規及標準，水污染防治的基本法制框架開始確立，治污工作開始有法可依，水處理市場也隨之啟動。可以很明顯地看出水處理技術的創新大門也就此打開。
其后，兩國的管理者發現，單純的控制污染物質的排放（尤其是有限幾類的污染物）并不能直接導向污染問題的解決，政策導向開始傾向于水環境質量的改善以及飲水、用水的安全和健康。期間，污染物的總量控制成為前者落實的基本方法，而不斷加入新的污染物，不斷調整和優化特定污染物的排放限值成為實現后者的思路（需要說明的是，在管理細節上，美日實際有相當大的差別，日本由于國土面積小，工業源和市政源高度重合，因此應用了一套統一的排放標準，此標準包含了常規污染物及大量的非常規微量污染物；而美國則對市政源采用了特異化的管理思路，每一個污水廠的排放限值根據特定情況獨立制定）。而在此次政策推動之下，兩國的水處理領域迎來了第二次創新潮。
最后，經過近40年治理過程，二國的水環境有了明顯改善，現有技術已將水污染問題基本解決。產業開始向節能降耗以及提升運行效率的方向發展，此時水處理方面的技術體系已經成熟，創新活躍度開始下降，每年新增專利申請量減少。（值得一提的是，日本的創新衰退期似乎來得更早一些，我們認為這與日本宏觀經濟發展的黃金期過去，經濟開始長期停滯有關。）
反觀我國，中國從1984年《水污染防治法》頒布實施開始進入基本法律框架形成的階段。每年的新增專利數開始穩步上升。而在2002年版國標《城鎮污水處理廠污染物排放標準》發布之后，我國大量運行水平和運行狀況參差不齊的污水廠迎來了第一次提標改造，污水廠的運行和排放開始被正式監管和規范。此時水處理技術的創新活躍度開始增加，而在一級A標準提出在特定區域實行以及水污染防治法進行第二次修訂后，水處理的技術創新速度更是換到了更高檔位，也在此同期，中國水處理領域的年新增專利數量開始超過美日，并保持十年左右的一路增長，近期已達到近2萬個/年的規模（含發明專利和實用新型專利）。
目前我們在那個階段？雖然我們的水污染防治工作也走過了30個年頭，但這30年的政策導向以污染控制為主，僅在近幾年水環境質量改善的聲音才開始變強，由此來看，中國大致處于美日兩國1996~2000年左右。換言之，由于依然存在方方面面的水環境污染問題，水處理技術的研發、改進、轉移、應用推廣等活動還將持續活躍，水處理技術還將迎來一到兩次創新浪潮。
2、技術市場化：創新主體和創新價值
水處理技術專利申請方面，我國與美日有很大不同的一點是：目前技術創新的最主要驅動者還以高校等科研機構為主，專業水處理企業在專利申請量上還未能進入第一梯隊。而發達國家的情況是，企業是水處理技術創新的最主要實施者，申請專利數最多的一批機構幾乎全部為GE、BASF、NALCO、栗田工業等知名產業集團及環保公司。企業作為逐利的經營主體，是技術產生價值的最主要落腳點，企業推動技術創新，毫無疑問將更加重視具有應用前景、具有推廣潛力的更加市場化的水處理技術。專利技術將更加貼近于應用、生產及創造利潤。
數據來源：Innojoy專利檢索，EPA，環保部網站等
*注：截止年份選取2014年而非2015年的原因是，專利公開通常需要半年至一年左右的時間，2015年的專利申請數據還未披露完畢
可見中國企業，尤其是水處理企業在技術儲備、專利布局，對技術研發轉移等方面還有很長的路要走。所幸的是，中國的主要水處理公司也正向這個方向努力。根據對在中國市場占有相當地位的105家水處理行業上市公司的專利申請數的分析統計，主要水處理公司在近10年內，開始逐步重視專利，專利申請呈現出強勁且持續的增長。可以預計，在未來數十年內，大型產業集團以及水處理專業公司將逐步成為我國水處理領域的創新主體，而技術專利的價值將逐步被放大。
3、技術并購：創新的價值放大
環保產業的并購大潮席卷而來已是業界共識。水處理行業作為我國環保業中發展最早也最為成熟的細分產業，并購潮已幾度翻涌。跑馬圈地式的大規模橫向并購已催生出數個環保帝國。而近一兩年，在處理規模之外，以技術為主要訴求的收購并購也開始悄然興起。除前文所述帝都雙雄參股膜技術企業之外，下表可見國禎環保、巴安水務等水處理上市公司在近期實施的一系列并購動作及其相關的技術需求。
中國水處理行業典型技術并購案例
參照海外水處理行業的發展歷程，技術并購的興起正是產業發展到一定階段，先行企業開始整合資源，構建核心技術競爭力之目標的體現。美國在本世紀初開始迎來水處理行業的技術并購高峰，GE、ECOLAB等公司正是在此時期實施了數起意義重大的技術導向的并購交易，為如今水處理行業翹楚的地位奠定了基礎。
美國GE公司水處理行業典型技術并購案例
這些并購交易將一大批技術轉移至更具實力和發展潛力的企業，并使之得到了進一步改造、創新以及更重要的與其他技術進行協同和整合，造就出更加全面和系統化的產品和服務，技術的價值也在此過程中得到了更大程度的體現。
目前，中國的不同體量的水處理企業所持有的專利數呈金字塔型分布，數十家上市公司雖然體量巨大，但所持有的技術專利數卻僅占一小部分。而大量各種類型的技術專利由中小型環保企業研究院所及高校所持有，其中不乏具有應用前景，特別是在新興領域具有應用潛力的技術。水處理上市公司依靠其資金實力和融資能力，對這些技術，以及持有這些技術的公司具有強大的并購勢能。另一邊，從中國水處理行業目前的并購案例看，海外并購占了相當一部分，事實上，此類以獲得技術為主要目的并購交易可看作國際技術轉移的一種。而海外同樣有相當多的水處理相關技術可成為潛在的并購標的。
因此，宇墨咨詢認為，在未來一段時間內，收購、參股中小型技術企業以及海外先進技術企業將是以數十家上市公司為代表的大型水處理企業構建和鞏固其核心技術體系的兩條主要路徑，技術并購將成為水行業更加主流的并購類型。對于中小型水處理技術企業而言，技術將是其實現高估值和高溢價的關鍵。
4、技術市場化：創新主體和創新價值
既然已作出水處理未來將進入創新黃金期的預測，那么哪些領域將是主要的技術驅動領域呢？或者說，哪些細分領域的水處理相關技術的價值將特別顯現呢？
筆者選取了水處理行業的近年來主要新興領域十個技術類目的專利申請量進行趨勢分析，結合未來數年的政策導向認為以下類別的技術尤其具有發展潛力和價值。
膜技術：2016年城鎮污水廠排放標準再提高體現了提標依然是我國環境管理者加大管理力度的不二法門，不論這一舉措科學與否，比肩四類水體水質標準的“特別排放限值”將使膜技術成為實行該標準的區域幾乎唯一的處理工藝。中國還將迎來新的一次提標改造潮，膜技術將獲得更加廣泛的應用。
海水淡化技術：“推動海水利用，在沿海地區電力、化工、石化等行業，推行直接利用海水作為循環冷卻等工業用水。在有條件的城市，加快推進淡化海水作為生活用水補充水源。”加快推進海水淡化技術在特定區域的應用是水十條所特別提到的內容。
脫氮技術：以上提到的新排放標準提出在十三五期間將總氮和總磷的控制提到了新的高度。總氮和總磷的控制將是污染排放控制和環境質量改善雙目標的體現。脫氮工藝的改進和優化將是未來脫氮技術研究的重點。
重金屬處理技術：前文已提到，我國未來的水環境管理將進入重視飲水安全、強調生物體健康的時期，而重金屬污染物的控制則是同樣在“水十條”總所強調的重要方面。根據新標準的政策導向，將會有更多重金屬污染物納入基本控制污染物。
原標題:中國水處理行業將迎來技術的“黃金十年”
